왜 회사가 사용하는 주식 옵션

Home Articles. Employee Stock Options 사실 보고서. 주식 옵션 계획은 기업들이 최고 경영진과 주요 직원에게 보상하고 회사와 다른 주주의 이익을 연결하는 방법으로 사용되어 왔습니다. 그러나 점점 더 많은 회사들이 종업원을 모두 키로 1980 년대 후반 스톡 옵션을 보유한 사람의 수는 약 9 배 증가했습니다. 옵션이 개인 주식 보상의 가장 두드러진 형태 인 반면, 제한된 주식, 팬텀 스톡 및 주가 상승 권이 인기를 얻었습니다 또한 고려할만한 가치가 있습니다. 해외 기반의 옵션은 첨단 기술 기업의 표준으로 남아 있으며 다른 산업에서도 널리 사용됩니다. 스타 벅스, 사우스 웨스트 항공 및 시스코와 같은 공개적으로 거래되는 대형 회사는 현재 스톡 옵션을 대부분 또는 모든 직원들 비 첨단 기술을 보유한 많은 기업들이 밀접하게 참여하고 있습니다. 2014 년 현재 일반 사회 조사에 따르면 7 명의 직원 2 명이 주식 옵션을 갖고 있었고 다른 형태의 개인 주식을 보유하고있는 수십만 명의 직원을 보유하고 있었지만 2001 년 최고치를 밑돌았습니다. 그러나이 수치는 약 30 명이 더 높았습니다 회계 기준의 변경으로 인해 크게 감소했습니다 스톡 옵션이란 무엇인가? 스톡 옵션은 종업원에게 일정 수의 고정 된 가격으로 회사의 특정 주식을 매입 할 권리를 부여합니다. 옵션이 제공되는 옵션을 부여 가격이라고하며 일반적으로 옵션이 부여 된 시점의 시장 가격입니다. 스톡 옵션을 부여받은 직원은 주가가 올라갈 수 있고 운동을 통해 현금을 낼 수 있기를 희망합니다 낮은 보조금 가격으로 주식을 구매 한 다음 현행 시장 가격으로 주식을 매각하십시오. 두 가지 주요 종류의 스톡 옵션 프로그램이 있습니다. 각각 고유 한 규칙과 세금 결과가 있습니다 비 자격 부여 스톡 옵션 및 인센티브 스톡 옵션 ISOs. Stock 옵션 계획은 회사가 직원과 소유권을 공유하고 실적에 대한 보상을 제공하며 동기 부여 된 직원을 확보하고 유지할 수있는 유연한 방법이 될 수 있습니다. 성장 지향적 인 소규모 회사의 경우 옵션이 좋습니다 직원을 미래의 성장으로 이끌면서 현금을 보존하는 방법 혜택 계획이 잘되어 있지만 직원을 소유권에 포함시키고 자하는 상장 회사에게도 의미가 있습니다. 옵션의 희석 효과는 대다수 직원에게 부여 될 때조차도 대개 매우 빠릅니다 규모가 작고 잠재적 인 생산성 및 직원 보유 이익으로 상쇄 될 수 있습니다. 그러나 기존 소유자가 주식을 판매하는 메커니즘이 아니며 향후 성장이 불확실한 기업에게는 부적합합니다. 주식 시장을 창출하기가 어려울 수 있기 때문에 일반인에게 공개하거나 팔고 싶어하지 않는 회사. 스톡 옵션 및 Emplo 소유권 옵션. 옵션 소유권 답변은 누구에게 달려 있는가? 제안자는 옵션이 진정한 소유라는 것을 느끼는 반면, 직원은 무료로받지 못하고 주식을 사기 위해 돈을 버려야하기 때문에 옵션 계획에서 직원이 주식 옵션 플랜을 포함하여 종업원 소유권 계획의 궁극적 인 영향은 회사와 회사의 목표에 큰 영향을 미칩니다. 계획, 소유 문화를 창출하겠다는 의지, 계획을 설명하는 데 필요한 교육 및 교육의 양, 나중에 더 빨리 현금을 원할 때 개별 직원의 목표 소유 문화를 창출한다는 진정한 약속을 입증 한 회사에서, 스톡 옵션은 중요한 동기 부여가 될 수 있습니다. 스타 벅스, 시스코 및 많은 다른 회사와 같은 회사가 스톡 옵션 계획이 얼마나 효과적인지 보여주는 방법을 마련하고 있습니다. 실용 주의적 고려 사항. 일반적으로 옵션 프로그램을 설계 할 때 회사는 사용할 수있는 주식의 양, 옵션을받을 사람 및 고용 규모에 대한 신중한 고려가 필요합니다 그래서 매년 적절한 주식수가 부여됩니다. 일반적인 실수는 너무 많은 옵션을 너무 빨리 부여하여 미래의 직원들에게 추가 옵션을 허용 할 여지를 남기지 않는 것입니다. 계획 설계를위한 가장 중요한 고려 사항 중 하나는 계획의 목적입니다. 회사의 모든 직원에게 주식을 주거나 일부 핵심 직원에게만 이익을주기 위해 회사는 장기 소유권을 홍보하거나 일회성 혜택을 제공합니까? 직원 소유권을 창출하는 방법으로 계획되었거나 추가 직원 혜택을 창출하는 방법 이러한 질문에 대한 대답은 적격성, 배분, 가득 평가, 가치 평가, 지주사 자격 등과 같은 특정 계획 특성을 정의하는 데 결정적으로 중요합니다 스톡 옵션 인센티브를 계속 사용하는 이유 Stock 옵션 인센티브를 계속 사용하는 이유 Stock 옵션 인센티브를 계속 사용하는 이유 Stock 옵션 인센티브를 계속 사용하는 이유 Stock 옵션 인센티브를 사용하는 이유는 무엇입니까? 최근 몇 년 동안 보상 패키지에 대한 보편적 인 추가가되었다. 그러나 전문가들은 스톡 옵션이 대기업에서 열렬한 종업원에게 열심히 일하도록 동기 부여하기위한 비참한 인센티브 메커니즘이라고 말합니다. 예를 들어, 수십억 달러에 야심 차고 새롭게 탄생 한 MBA 그의 회사에 대한 주주 가치를 100 만 달러로 창출하는 - 달러 회사 주식 옵션을 통해 종업원은 개인적으로 1 달러 미만의 수익을 얻을 수 있었지만 휴가 방 자동 판매기로의 여행에 대한 동기는 거의 없었습니다. 사무실 다른 방법은 판매 수수료 또는 관리자의 주관적 평가와 같은 개인 성과급에 개인의 봉급을 더 가깝게 묶습니다. 스탠스 포드 GSB, 폴 오 이어 (Paul Oyer)는 스톡 옵션이 스톡 옵션으로 인하여 임금이나 기타 혜택이 노동에서 상승하기 시작할 때 노동자들이 회사를 떠날 수 없도록하는 급여 완충 장치로 사용될 수 있다고 말한다 시장 주변의 시장 스톡 옵션을 광범위하게 연구 한 경제학 조교수 Oyer는 인력 경제학으로 알려진 HR 관리 분야의 성장을 전문으로합니다. 시장 임금과 스톡 옵션 간의 관계가 완전히 새로운 것은 아니지만 Oyer의 이론은 주식 옵션 및 회사 성과를 기반으로 한 기타 보상은 대기업이 직원 회전율 및 지불 패키지 재협상 비용이 높을 때 시장 임금의 폭 넓은 변동을 통해 근로자를 유지할 수있는 급여 패키지를 설계하는 데 도움이됩니다. Oyer 그들의 스톡 옵션은 매우 강력한 인센티브 대신 Oyer의 연구는 S의 보급에 대한 그의 초기 당황 문제를 해결합니다. 근로자 교체 비용이 높은 긴밀한 노동 시장에서 개인별 시장 임금이 크게 달라지는 산업에서 스톡 옵션이 효과적이라는 사실을 발견했다. 특정 산업의 특정 분야가 제품 수요의 급격한 하락과 같은 더 큰 공통적 인 충격을 경험할 때. 이러한 조건은 첨단 기술 경제의 최근의 롤러 코스터의 운에 부담됩니다. 근로자 수요의 최고점에서 임금은 특정 시점, 그러나 근로자는 외부 고용 제안을 계속해서 수행했습니다. 회사는 반대 의견을 제시하는 대신 종업원에게 외부 제안과 동일한 비율로 가치가 상승한 스톡 옵션을 유지할 수있는 인센티브를 제공했습니다. 경제가 둔화되면서 같은 회사는 다운 시장 시장이 뜨거웠을 때, 기업들은 높은 시장 임금을 약속에 의한 임금 임금의 영구 고정 장치로 만들지 않았다. Oyer. Oyer의 경제 모델은 대형 회사가 유급 패키지를 설계하여 잠재적 인 직원이 얼마나 많은지를 파악할 수있는 방법을 검토합니다. 기꺼이 회사는 회사 직원에게 Oyer의 현재 모델을 제공하는 데 필요한 것 이상을 지불하지 않습니다. 회사는 현재 직원과 교섭하거나 직원을 교섭하는 3 가지 비용을 고려해야하며 직원에게 위험을 전가하고 임금을 초과 지불해야한다고 생각합니다. 이러한 비용은 회사가 보상 전략을 해결할 수있는 세 가지 방법이 있습니다. 회사는 직원이 외부 제안을 얻을 때마다 또는 시장 임금의 주요 변동마다 임금 재협상 비용을 지불하도록 선택할 수 있습니다. 임금 조정 또는 위 아래로 조정 현물 시장에 따르면 Oyer Company는 임금이 자주 변하지 않거나 직원들이 특히 위험에 회피 할 때이 보상 방법을 사용할 수 있다고 말한다. 둘째, 회사는 다음을 포함하는 고용 계약을 작성할 수 있습니다. 급여 및 스톡 옵션 옵션 또는 회사 성과에 대한 다른 측정치가 회사 외부의 노동 시장과 높은 상관 관계가있는 경우, 회사는 직원을 외부 기회에 거의 영향을받지 않게 할 수 있습니다. 스톡 옵션 탱크의 가치, 회사는 외부 고용 제안이 줄어들 기 때문에 직원을 유지할 것으로 예상 할 수 있습니다. 직원이 해당 위험에 대해 보상을 받으면 임금의 일부를 회사 실적에 따라 부과하도록 허용합니다. 마지막으로, 회사는 회사 이익에 대해 일정한 금액의 임금을 지급 할 수 있습니다 총 임금을 시장 임금보다 높게 책정하여 직원의 위험 프리미엄을 낮 춥니 다. 회사는 임금 재협상 비용이 높고 회사의 주가와 직원의 외부 기회와의 상관 관계가 낮은 경우이를 수행 할 수 있습니다. 예를 들어, 웹 금융 서비스 회사의 마스터는 금융 서비스 업계의 동료보다 더 많이 지불 될 수 있습니다. 그 이유는 그의 시장 기회가 더 많이 묶여 있기 때문입니다 관련 연구에서 Oyer는 일부 기업이 모든 종업원에게 스톡 옵션을 제공하는 이유를 결정하기 위해 데이터를 분석하고 옵션이 성공했을 때 Oyer는 대기업의 기밀 데이터를이 지속적인 노력하고 있습니다. 스톡 옵션의 이점과 가치. 종종 간과되는 진실이지만, 투자자가 회사에서 진행되고있는 것을 정확히보고 동일한 메트릭스를 기반으로 회사를 비교할 수있는 능력은 직원 및 임원에게 주어진 기업 스톡 옵션을 어떻게 설명 할 것인가에 대한 논쟁은 미디어, 회사 이사회 및 심지어 미국 의회에서도 논의되어 왔습니다. 수년간 붕괴 된 재무 회계 기준위원회 또는 FASB FAS Statement 123 R 2005 년 6 월 15 일 이후 첫 번째 회계 연도 분기에 스톡 옵션의 의무 비용 지출을 요구하는 법. 자세한 내용은 The Optics of Dangerers of Optio 진정한 스톡 옵션 옵션과 주식 보상에 대한 새로운 접근 방법을 백스윙하고있다. 투자자들은 단기적인 수익 수정 방식이나 GAAP과 프로 폼에 의한 수익의 형태뿐만 아니라 가장 영향을받는 기업을 식별하는 방법을 알아야한다. 또한 보상 방법에 대한 장기적인 변화와 결의안이 많은 기업에 미치는 영향 재능을 유치하고 직원들에게 동기를 부여하기위한 장기 전략 관련 독서에 대해서는 익명의 이익 이해를 참조하십시오. 보상으로 스톡 옵션의 짧은 역사 회사의 종업원에게 스톡 옵션을주는 관행은 수십 년이다. 1972 년 회계 원칙위원회 (APB)는 기업이 종업원에게 부여 된 스톡 옵션 가치를 평가하기 위해 기업에 내재 가치 방법론을 사용할 것을 요구하는 No.25의 의견을 발표했다. 시간이 지나면 회사는 옵션이 고려 된대로 손익 계산서에 비용을 기록하지 않고 at-the-money 스톡 옵션을 발행 할 수 있습니다 초기 고유 가치가 없다. 이 경우, 내재 가치는 보조금 가격과 부여 시점의 주식 가격의 차이로 정의된다. 따라서 스톡 옵션 비용을 기록하지 않는 반면 수령이 너무 작아서 많은 사람들이 그것을 무시했다. 1993 년까지 계속되어 내부 수익법 162m 섹션이 작성되어 기업의 경영진 현금 보상이 1 백만 달러로 효과적으로 제한된다. 주식 옵션을 보상 형태로 사용하는 것이 실제로 시작된다는 점을 지적합니다. 옵션 부여의 증가와 함께, 주식, 특히 기술 관련 주식에 대한 격렬한 강세장인데, 이는 혁신과 투자자 수요의 증가로 이익을 얻습니다. 스톡 옵션을받는 최고 경영진, 그리고 순위와 종업원뿐 아니라 스톡 옵션은 백엔드 경영진의 찬성에서 완전한 경쟁 우위로 갔다. r 인재를 유치하고 동기를 부여하고자하는 회사, 특히 본질적으로 기회가 가득한 몇 가지 옵션을 얻지 못한 젊은 인재들, 여분의 현금 대신 복권이 월급 날이되었습니다. 그러나 복권보다 호황을 누리고있는 주식 시장 덕택에 직원들에게 금만큼이나 좋았습니다. 이것은 돈을 절약 할 수 있고 더 많은 옵션을 발행 할 수있는 더 작은 주머니가있는 중소기업에게 핵심적인 전략적 우위를 제공하면서 모든 비용을 트랜잭션으로 기록하지 않았습니다. 아렌 뷔페 가정 주주들에 대한 1998 년 서한의 상황에 대한 정보 적절한 구조로되어 있다면 옵션이 최고 경영자를 보상하고 동기를 부여하기에 적절하고 이상적인 방법이 될 수 있지만, 보상의 분배에있어서 변덕스럽게 변덕스럽고 동기 부여 자로서 비효율적 인 경우가 더 많습니다 그리고 주주에게는 과도하게 비쌉니다. 그것은 평가 시간입니다. 좋은 성과를 거두었음에도 불구하고, 추첨은 결국 끝났습니다 - 그리고 갑자기 기술로 인해 주식 시장의 거품이 터지면서 수익성이있는 수백만 가지 옵션이 무용지물이되거나 수중의 기업 스캔들이 언론을 지배했습니다. Enron Worldcom 및 Tyco와 같은 회사의 압도적 인 탐욕은 투자자와 규제 당국이 통제권을 회복해야 할 필요성을 강화 시켰습니다 적절한 회계 및보고에 대한 자세한 내용은이 모든 사건에 대해 자세히 알아 보려면 가장 큰 주식 사기를 참조하십시오. 미국 회계 기준의 주요 규제 기관인 FASB에서 스톡 옵션은 비용이 많이 드는 것을 잊지 않았습니다. 주식 가격이 주주들에게 제기 할 수있는 비용은 많은 논란의 여지가있다. FASB에 따르면 옵션 보조금을 평가하는 구체적인 방법은 회사에 강제되고있다. 종업원에게 부여 된 스톡 옵션은 가득 기간과 양도 불능 등 거래소에서 판매되는 옵션과 주요 차이점이 있습니다. 직원이이를 사용할 수 있습니다. 해결 방법과 함께 진술서에서 FASB는 Black Scholes 및 이항과 같이 가장 일반적으로 사용되는 방법을 구성하는 주요 변수를 포함하는 한 모든 평가 방법을 허용합니다. 주요 변수 무위험 수익률은 일반적으로 3 개월 또는 6 개월 t - 청구 비율로 사용될 것입니다. 보안 회사의 예상 배당률. 옵션 기간 동안의 기본 보안 수준의 예상 변동성. 옵션의 예상 기간 또는 기간. 회사는 평가 모델을 선택할 때 자신의 재량권을 사용할 수 있지만 감사원이 동의해야합니다. 방법에 따라 최종 가치 평가에서 놀랄만큼 큰 차이가있을 수 있습니다 사용 된 가정 및 가정, 특히 변동성 가정 두 회사와 투자자가 새로운 영역에 진입하고 있기 때문에 밸류에이션과 방법은 시간이 지남에 따라 변할 것입니다. 많은 기업들이 기존의 스톡 옵션 프로그램을 축소, 조정 또는 제거했기 때문에 허가 시점에 예상 비용을 포함해야한다는 전망에 직면하여 많은 기업들이 빠르게 변화하기로 결정했습니다. SP 500 기업이 제시 한 스톡 옵션의 통계 보조금은 2001 년 7 억 10 억 달러에서 2004 년 40 억 달러로 불과 3 년 만에 40 개가 감소했습니다. 아래 차트는이 추세를 강조합니다. 미국 노동 통계국은 구인 공석을 측정하는 데 도움을줍니다 고용주로부터 데이터를 수집합니다 미국이 빌려 낼 수있는 돈의 최대 금액 부채 한도액은 제 2의 자유 채권법에 따라 작성되었습니다. 예금 기관이 자금을 빌려주는 이자율 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve)는 또 다른 예금 기관에 제공한다 .1 주어진 안보 또는 시장 지표에 대한 수익 분산의 통계적 척도 변동성은 . 의회는 1933 년에 은행법 (Banking Act)으로 통과하여 상업 은행이 투자에 참여하는 것을 금지했습니다. 비농업 급여는 농장, 개인 가계 및 비영리 부문 외부의 모든 일을 말합니다.