현명한 옵션 거래 전략

초보자를위한 상위 4 가지 옵션 전략. 옵션은 포지션 거래 및 리스크 관리 모두에 탁월한 도구이지만 올바른 전략을 찾는 것이 이러한 도구를 사용하는 데 중요합니다. 초보자는 전략을 선택할 때 몇 가지 옵션을 갖지만 먼저 옵션이 무엇인지 이해해야합니다 옵션은 소유자에게 만기일 또는 그 이전에 특정 가격으로 기본 자산을 매매 할 권리를 제공하지만 의무는 없습니다. 두 가지 유형의 통화가 있는데, 이는 소유자에게 권리를 부여합니다 옵션을 매입하는 풋 (put), 옵션을 매각 할 권리를 부여하는 풋 (put) - 파업 가격 계약이 행사 될 수있는 가격이 기본 가격보다 낮 으면 통화는 인 - 더 - 돈이다. - 스트라이크 가격이 스트라이크 가격이 기본 가격보다 높을 때 스트라이크 가격이 기본 및 out-of-the-money의 가격과 같을 때 반전됩니다. 반전은 풋에 해당합니다. 옵션을 구매할 때 손실 수준은 옵션으로 제한됩니다 가격 또는 보험료 당신이 알몸의 옵션을 판매 할 때, 당신의 손실 위험은 이론적으로 무제한입니다. 옵션은 기존의 포지션을 헤지하기 위해 사용될 수 있습니다. 방향 전환을 시작하거나 특정 스프레드 전략의 경우 변동성의 방향을 예측하십시오. 당신은 포지션에서 취할 정확한 위험을 결정합니다. 위험은 파업 선택, 변동성 및 시간 가치에 달려 있습니다. 새로운 옵션 거래자는 어떤 전략을 사용하더라도 전략적 레버리지 활용에 집중해야한다고 ONN의 옵션 강사 Kevin Cook은 말합니다. TV 장기적으로 체계적이고 확률이 높은 것은 장기적으로 큰 효과를 거두고 있다고 그는 말하면서, 가격이 저렴하다는 이유만으로 out-of-the-money 옵션을 구매하는 대신에, 새로운 거래자는 더 가까운 곳에서 돈 옵션 성공 확률이 더 높은 스프레드 그는이 예를 든다. 금메달에 대해 낙관적 인 입장을 취한 채 6 월 125 일 통화에서 45 센트를 쓰는 대신 현재 111 00시에 거래되고있는 GLD 상장 지수 펀드를 사용하기를 원한다면 홈런, 당신은 55에 대한 6 월 110 111 콜 스프레드를 사면 이익을 창출 할 수있는 기회가 더 많습니다. 사용할 올바른 옵션 전략을 선택하는 것은 당신의 시장 의견과 목표가 무엇인지에 달려 있습니다. - 당신은 기본 자산에서 긴 포지션을 유지하고 해당 기본 자산에 대해 통화를 팔 수 있습니다. 시장 의견은 기본 자산에 대해 낙관적입니다. 위험 대 보상 포지션에서 최대 이익은 제한적이며 최대 손실은 상당합니다 변동성이 증가하면 부정적인 영향을 미치고, 감소하면 긍정적 효과가 발생합니다. 근본적인 움직임이 당신을 상대로하면 단기 통화가 손실을 일부 상쇄합니다. 거래자는 종종 전체 시장 수익률을 맞추기 위해이 전략을 사용합니다 옵션 옵션 전략 알아보기. 종종 위험과 최대를 제한하는 데 사용할 수있는 옵션 전략 수를 거의 또는 전혀 모르는 상태에서 옵션 게임으로 이동하기도합니다. imize return 그러나 약간의 노력으로 트레이더들은 옵션의 유연성과 완전한 힘을 활용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고이 슬라이드 쇼를 종합 해 보았습니다. 곡선을 그리며 올바른 방향으로 향하게합니다. 종종 거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수를 거의 또는 전혀 모르는 상태에서 옵션 게임으로 뛰어갑니다. 그러나 약간의 노력으로 거래자는 트레이딩 수단으로서의 유연성과 강력 함을 마음껏 활용하십시오. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 당신을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다 .1 전화를받습니다. 나체 통화 옵션을 구입하면 기본적인 통화 또는 구매 - 쓰기 전략에 참여할 수도 있습니다. 이 전략에서는 자산을 완전하게 구입하고 동시에 동일한 자산에 통화 옵션을 쓰거나 판매 할 수 있습니다. 소유 자산의 가치는 콜 옵션의 기초 자산 수와 동일해야합니다. 투자자는 단기 포지셔닝 및 자산에 대한 중립적 인 의견을 가지고 있으며 콜을 수령함으로써 추가 수익을 창출하려고 할 때이 직위를 사용합니다 프리미엄을 유지하거나 기본 자산 가치의 잠재적 하락을 막을 수 있습니다. 더 많은 통찰력을 얻으려면 하락 시장에 대한 Covered Call Strategies를 읽으십시오 .2 결혼 풋. 결혼 풋 전략에서 주식 등의 특정 자산을 구매하거나 현재 소유하고있는 투자자 , 동시에 주식의 풋 옵션을 구매합니다. 투자자는 자산 가격에 대해 낙관적 인 경우이 전략을 사용하고 잠재적 인 단기 손실로부터 자신을 보호하기를 원합니다. 이 전략은 본질적으로 보험 정책처럼 기능하며 바닥을 설정합니다 자산 가격이 급격히 떨어지면이 전략을 사용하는 방법에 대한 자세한 내용은 기혼자가 보호 관계를 맺는 것을보세요 .3 황소 전화 확산. 황소에서 콜 스프레드 전략을 사용하면 투자자는 특정 파업 가격으로 콜 옵션을 동시에 구매하고 더 높은 파업 가격으로 동일한 수의 콜을 판매합니다. 두 콜 옵션 모두 동일한 만기 월 및 기본 자산을 가짐이 유형의 수직적 확산 전략은 투자자는 낙관적이며 기본 자산의 가격이 완만하게 상승 할 것으로 예상합니다. 자세한 내용은 Vertical Bull 및 Bear Credit Spreads를 읽으십시오 .4 Bear Put Spread. The 곰 풋 스프레드 전략은 황소 통화 확산과 같은 수직 스프레드의 또 다른 형태입니다. 이 전략은 투자자가 특정 행사 가격으로 풋 옵션을 동시에 구매하고 동일한 가격의 풋을 낮은 행사 가격으로 동시에 판매합니다. 두 옵션 모두 동일한 기본 자산에 사용되며 동일한 만료 날짜를가집니다. 이 방법은 거래자가 곰 같고 기초 자산의 가격이 하락할 것으로 기대한다. 제한적인 이익과 제한된 손실을 모두 제공한다. 이 전략에 대한 더 자세한 정보는 Bear Put Spreads A Roaring Alternati 단기 매매. 보호 칼라. 보호 칼라 전략은 동일한 기본 자산에 대해 같은 금액으로 풋 옵션을 구입하고 동시에 아웃 오브 더 통화 옵션을 작성함으로써 수행됩니다 주식으로이 전략은 주식에있는 긴 위치가 뜻 깊은 이익을 경험 한 후에 투자자에 의해 수시로 이용됩니다이 방법으로, 투자자는 그들의 주식을 판매하지 않고 이익을 잠글 수 있습니다 전략의이 유형에 더 많은 것을 위해, 당신의 보호 고리를 잊으십시오 Long Straddle. Long Straddle 옵션 전략은 투자자가 동일한 파업 가격, 기본 자산 및 만료일을 동시에 요구하는 옵션을 구매하는 경우입니다. 투자자는 자신이 기본 자산의 가격은 크게 움직일 것이지만 이동 방향에 대해 확신 할 수는 없습니다. 이 전략은 투자자가 무제한의 이익을 유지할 수있게 해주지 만 손실은 양쪽 모두의 비용으로 제한됩니다 Straddle Strategy Neutral을 시장에 내놓기위한 간단한 접근법을 읽어보십시오 .7 Long Strangle. 긴 strangle 옵션 전략에서 투자자는 동일한 만기 및 기본 자산을 가지고 있지만 다른 파업 가격을 가진 통화를 구매하고 옵션을합니다. Put strike 가격은 일반적으로 콜 옵션의 행사 가격보다 낮을 것이며, 두 옵션 모두 돈이 부족할 것입니다. 이 전략을 사용하는 투자자는 기본 자산의 가격이 큰 움직임을 겪을 것이라고 믿지만 이동이 어느 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다 손실은 두 옵션 모두의 비용으로 제한됩니다. 옵션은 돈에서 구입하기 때문에 일반적으로 strangdles는 straddles보다 저렴합니다. 자세한 내용은 Strangles.8에서 수익을 강력하게 유지하십시오. 이 시점까지의 모든 전략 두 가지 다른 포지 션이나 계약의 조합이 필요하다. 나비 스프레드 옵션 전략에서 투자자는 황소 확산 전략과 곰 확산 전략을 결합 할 것이다 예를 들어, 나비 확산 유형 중 하나는 가장 낮은 최고 가격으로 하나의 통화 풋 옵션을 구입하는 것과 더 낮은 최저 가격으로 두 가지 통화 풋 옵션을 판매하는 것, 그리고 마지막으로 하나의 통화 옵션을 심지어 더 낮은 파업 가격이 전략에 대한 자세한 내용은 나비 스프레드로 이익을 설정하는 방법을 읽으십시오 .9 철 콘도르. 더 재미있는 전략은 아이언 콘도르입니다. 이 전략에서 투자자는 동시에 두 개의 다른 목 졸림에서 길고 짧은 지위를 유지합니다 전략 철 콘도는 확실히 배우는 데 시간이 걸리는 상당히 복잡한 전략이며 숙달을 연습하십시오. 철 콘도르를 타기위한 비행에서이 전략에 대해 더 많이 읽어 보는 것이 좋습니다. 철 콘도르에 몰려 와서 스스로 위험을 무릅 쓰지 않고 전략을 시험해보십시오 Investopedia Simulator.10 Iron Butterfly. 여기서 우리가 보여줄 최종 옵션 전략은 철 나비입니다. 이 전략에서 투자자는 목 졸림의 동시 구입 또는 판매와 함께 또는 짧은 걸음 나비 퍼짐과 유사하지만이 전략은 통화 및 풋 모두를 사용하기 때문에 서로 다릅니다. 이익 및 손실은 둘 다 특정 범위 내에서 제한됩니다. 사용 된 옵션의 파격 가격 투자자는 위험을 제한하면서 비용을 절감하기 위해 종종 아웃 오브 더 돈 옵션을 사용합니다. 이 전략을 더 이해하려면 철 나비 옵션 전략이란 무엇인지 읽어보십시오. 관련 기사. 2 가지 최상의 옵션 전략, 학계에 따르면. 독자 중 많은 사람들이 알고 있듯이, 내가 좋아하는 옵션 전략은 신용 스프레드를 매각하는 것입니다. 주식 비율이 정체되거나 심지어 유지되는 경우에도 수익을 올릴 수 있기 때문에 또한 적정한 금액 하락. 또한 벌거 벗은 풋 대신에 풋 스프레드를 팔아 마진 요구량을 제한하면 무역의 수익률이 크게 증가합니다. 2006 년부터 한 학업과 2012 년 이후의 학업 - 두 차례의 학업 연구 - 풋 매도 옵션 전략의 우월성에 대한 제 의견으로 많은 옵션 전략이 돈을 잃어 버리는 반면 매도 전략은 Buy-and-hold 주식 포트폴리오를 능가하는 몇 가지 옵션 전략 중 하나입니다 2006 년 연구 보고서는 17 페이지와 22 페이지에 있습니다 이전에 제시된 결과 및 선행 연구와 일치하여 많은 옵션 포트폴리오는 벤치 마크 포트폴리오보다 위험 조정 성과가 낮습니다. 그러나 일부 옵션 포트폴리오는 벤치 마크 주식 포트폴리오의 위험 조정 실적을 초과하는 리스크 조정 성과를 나타냅니다. - 매월 옵션은 OTM, ATM, ITM의 모든 수익성 레벨에 대해 작성된 포트폴리오를 사용하여 높은 수익률을 나타내며 긍정적 인 비정상 성과를 나타냅니다. 2006 년 연구 27 페이지의 2 페이지는 수익률이 높은 고정 순 3 개월 또는 6 개월의 만료가 가장 수익성 높은 전략입니다. 고정 12 개월 또는 그 이상의 만료시 콜 옵션을 구매하는 것이 가장 수익성이 높고, 장기간 통화 옵션이 무제한의 상승 및 느린 시간 붕괴로부터 이익을 얻으므로 의미가 있습니다. 이 연구는 2 ~ 5 개월 만료로 풋을 팔고 1 년 이상 만료시 LEAP 통화 옵션을 구입하는 전략을 뒷받침합니다. 아래는 발췌 한 재생산 10 년 및 22 년의 보유 기간 동안 3 개월 만료 기간이 고정 된 옵션에 대해서는 표 2를 참조하십시오. 연간 환매 10 년 보유 기간. 판매용 풋은 가장 수익성 높은 옵션 전략이지만 돈 벌기 판매가 가장 좋은 전략이라는 사실에 놀랐습니다. 이것은 연구가 2008-09 년의 끔찍한 곰 같은 주식 시장 기간을 포함하지 않았기 때문일 것입니다. 오늘 연구 결과가 업데이트되면, 풋은 1 위 옵션 전략이 될 것입니다. 공개 (Disclosure) 나는 언급 된 주식에 대한 어떠한 포지션도 갖고 있지 않으며 앞으로 72 시간 내에 포지션을 시작할 계획이 없다. 이 기사에 대하여 .2017 Seeking Alpha.