스타트 업 스톡 옵션 가치

귀하의 상황. 귀하는 실리콘 밸리 스타일의 신생 기업으로부터의 제안서를 받았습니다. 귀하의 월급, 건강 보험, 체육관 회원 및 수염 제거 혜택에 대해 자세히 설명되어 있습니다. 또한 100,000 개의 스톡 옵션이 부여 될 것이라고 말합니다. 당신은 다른 실리콘 밸리 스타일의 벤처 기업으로부터 두 번째 제안서를 받았습니다. 매우 잘 한 것이 하나는 급여, 무료 장인 차 가입, 세탁 용품 및 성적 파트너 위치 서비스에 대해 자세히 설명합니다. 이번에는 급여가 다소 낮습니다. 그러나이 편지는 귀하에게 125,000 개의 스톡 옵션이 부여 될 것이라고 말합니다. 이것이 더 나은지 확실하지 않은 경우, 이 글은 귀하의 스톡 옵션과 귀하가 희망하는 것보다 훨씬 덜 가치있는 방법을 이해하는 데 도움이됩니다. 나는 영리하고, 차갑고, 매력적이며, 운동 능력 있고, 사려 깊고, 겸손하고, 온화한 애인 인 것을 기억합니다. 저는 가장 강조하지 않는 변호사입니다. 선택의 기본 역학 당신이 스톡 옵션을 부여 받거나 Restricted Stock Units를받는 지 여부에 많은 변화가 있습니다. RSUs 옵션은 중소기업에서 훨씬 더 일반적입니다. 그러나 여러 이유로 기업들은 RSU로 전환 할 때가 많습니다. 이 게시물에서는 주식 옵션은 주식이 아닙니다. 주식을 완전 채권으로 구입했다면 즉시 가치에 세금을 지불해야합니다. 현금을 많이 모으는 대형 매트리스를 가지고 지출, 위험 부담 및 손실 가능성을 염두에 두어야합니다 대신, 스톡 옵션은 고정 가격으로 주식을 회사에서 구매할 권리를 나타냅니다. 파업 가격 - 시장 가격과 상관없이 아래를 참조하십시오. 회사가 10 주를 위해 판매되는 경우, 주식 1 주 또는 파업의 모든 가격으로 주식을 매입 할 수 있습니다 가격은 즉시 팔고 바지를 바꾼다. 모두 잘되고있다. 선택권이 주어지면, 아마 1 년의 절벽, 4 년의 조끼가 붙을 것이다. 이것은 보조금의 전부가 첫 해에 절벽이 끝나고 4 분의 1이 지나면 매월 4 분의 1에 해당하는 48 시간이되고, 첫 해에 떠나면 절벽에 도달하기 전에 전체 교부금을 잃게됩니다. 4 년이되기 전에 옵션의 비례 비율로 그렇게하십시오 당신은 회사가 팔리기 전에 떠나면 영원히 사라지기 전에 옵션을 구매할 때 약 3 개월이 걸릴 것입니다. 이것은 엄청나게 비쌀 수 있습니다 자세한 내용은 아래를 참조하십시오. 옵션의 TechCrunch Value. 옵션의 가치를 신속하게 계산하는 방법은 최신 자금 조달 라운드에 대한 TechCrunch 발표에 따라 회사의 가치를 계산하고, 발행 주식수로 나누고, 당신이 가진 옵션의 수에 따라. 당신은 그 숫자를 보며 즐거워 할 것입니다. 왜냐하면 여기에서 내리막 길이 있기 때문입니다. 보통주 할인. 비유 동 시장과 시장에서는 훨씬 더 비유동적인 시장이됩니다. n 개인 창업에서의 주식에 대한 것, 회사의 가치는 매우 단순한 무형의 숫자입니다. 앞에서 언급 한 커다란 테크 크 런치 수치는 합리적인 출발점입니다. 그러나이를 회사의 가치와 합치는 것은 실수 일 것입니다. 그것은 VC가 지불하고자하는 주식의 모든 종류의 주식 1 주당 금액을 모든 주식 종류의 발행 주식수로 곱한 금액을 나타냅니다. 직원으로서, 당신은 좋은 구식 공동 구매 옵션을 보유하고 있습니다 주식은 당신에게 아무런 특권도주지 않습니다. 반면에 VC는 거의 항상 우선 주식을 구매할 것입니다. 이것은 투표권을 부여하여 가치를 이해하는 방법이나 가치를 알지 못하는 다양한 투표권을 부여하지만 결정적으로는 보통 청산 선호도 기업이 매각 할 때 2 배의 청산 선호도에 100k를 투자하면, 다른 회사가 아무 것도받지 않기 전에 100 %를 두 배로 받는다. 이 다음에 당신은 진실하게 똥을 먹을 것을 권유 받게 될 것입니다. TechCrunch 가치 평가는 보통주가 VCs 우선주의 가치만큼이나 가치 있다고 가정하여 계산됩니다. 이것은 거의 사실이 아니지만 일부 큰 수의 경우에 적용됩니다 스트라이크 가격 할인. 이미 언급 한 바와 같이, 옵션을 소유하고있는 경우, 실제로 보유한 금액은 설정된 스트라이크 가격으로 주식을 구입할 권리입니다. 스트라이크 가격은 옵션이 다음과 같은 경우 공정한 시장 가치를 결정하는 409a 평가 보고서에 의해 설정됩니다. 부여 된 옵션의 행사 가격이 1 주이고, 회사가 결국 10 주를위한 IPO를한다고 가정합니다. 주당 실제 지불금은 귀하가 판매하는 10이며, 처음에 실제로 그것을 사기 위해 지불해야하는 1을 뺀 값입니다. 이것은 그렇게 나쁘지는 않을 것 같지만 회사가 아무데도 빨리 가지 않고 가입 한 후 1 년 동안 재능을 얻은 것으로 가정합니다. 이 경우 당신은 훌륭한 1 - 1 0 주가됩니다. 이것은 많이 발생하는 것 같습니다 스필이있을 경우 사자 달러 퇴장, 파업 가격은 무시할 수 있으며 청산 선호도는 무의미 할 수 있습니다. 그러나 더 작은 판매는 아무 것도없는 상태에서 쉽게 집을 보낼 수 있습니다. 파업 가격 할인을 고려하는 간단한 방법은 수식을 조정하는 것입니다. techcrunchvaluation numoutstandingshares - strikeprice numoptionsgranted. since 이것은 차 시장에서 주식을 즉시 팔 수 있었다면 당신이 설 수있는 금액입니다. 이동성 할인. 실제 현금으로 지불 할 때, 그것은 끝입니다. 거래의 결정 당신이 내일 떠나기로 결심했다면, 모든 사람들이 집에 돌아간 후에 상사에게 책상에 상처를 남기고 고의적 인 것을 남기고 다시는 생각하지 않을 수 있습니다. 그러나 옵션은 일을 복잡하게합니다. 보통 3 개월이 걸릴 것입니다. 귀하의 권리 행사 가격으로 기득권 옵션을 구매할 수있는 날짜를 남겨 두십시오. 이 시간 내에 구매하지 않으면 잃게됩니다. 귀하의 상황에 따라 비용은 쉽게 수십만 달러 또는 수십만 달러가 될 수 있습니다. 올해 말의 세금 부담에 대해서는 아래를 참고하십시오. 잠재적으로 가치있는 옵션을 많이 보유한 회사를 떠나기가 매우 어렵습니다. 이것은 분명히 닉입니다 전자 문제가 있지만, 유연성의 손실은 확실한 비용이며, 옵션의 가치 평가를 줄이는 또 다른 이유입니다. 세금 혜택. 월스트리트 저널의 위대한 힘을 가진 스파이더 맨은 많은 세금을냅니다. 투자자 및 설립자 주식은 매우 유리한 장기 양도 소득 세제 혜택을받는 경향이 있습니다. 반면에 옵션을 행사할 때 파업 가격과 현재 공정 시장 가격 사이의 스프레드는 즉시 과세 대상 경상 이익의 큰 덩어리로 나타납니다 If 회사가 매각 중일 때 즉시 주식을 매각하고 수익금의 일부를 사용하여 세금 계산서를 지불 할 수 있습니다. 그러나 회사가 여전히 사적인 기간 동안 운동을하는 경우에도 세금 종료 시점에 IRS에게 많은 돈을 빚지고 있습니다 년 어딘가에서 많은 돈을 준비해야 할 수도 있습니다. 이 세금 계산서는 초기 운동의 대다수 비용 인 경우가 많습니다. 많은 소프트웨어 엔지니어가 해적이 된 이유입니다. 물론 TechCrunch 당신이 지불하는 세율의 일부를 지불하는 투자자에 의해 평가가 결정됩니다. 귀하의 옵션의 실제 가치를 다른 페그 또는 2로 낮추십시오. 위험 할인. 위의 요인들에 대해 완전히 정확한 계산 방법을 생각해냅니다. , 그리고 당신이 생각했던 옵션은 실제로 가치가있는 0이라는 사실이 밝혀졌습니다. 80 우리는 완전히 평가 절하에서 멀었습니다. 나의 할아버지가 항상 말했던 것처럼, 주당 60 달러는 보통 주당 80 달러의 가치가 있습니다. 특히 당신이 다변화되어 있고 당신의 노출이 귀하의 순자산 대비 크다면 VC가 귀하의 회사 주식을 매입 할 때, 그들은 또한 수십개의 다른 회사의 주식을 사들입니다. 그들이 바보가 아니거나 결국 운이 없다고 가정하면, 이 다각화는 상대 위험을 감소시킵니다 물론 그들은 그들에게 속하지 않는 돈을 투자하고 지불 한 수수료가 더해져 개인 위험이 이미 제로이기는하지만 그것은 또 다른 이야기입니다 전적으로 다변화되지 않은 복권 나이가 들수록, 변덕 스러움에 극도로 취약합니다. 회사가 파산하면 전체 포트폴리오가 사라집니다. 재무 아드레날린이 쓸데없는 사람이 아니라면, 분명히 내일있을 수있는 실제 현금을 보유하게 될 것입니다. If If 당신은 예상되지만 위험도가 매우 높은 200,000의 가치가있는 옵션을 가지고 있지만, 실제로 당신의 삶에서 확실성을 얻으려면 5 만 달러를 팔아야합니다. 그러면 그들은 당신에게 5 만 달러의 가치가 있습니다. 이 두 수치 사이의 델타는 위험 할인입니다. 유동성 할인. 10 달러짜리 지폐는 매우 유동적이어서 제한된 것은 아니지만 많은 것들을 쉽게 교환 할 수 있습니다. Wrestlemania XVII.100의 중고 DVD 위험 할 정도로 낮은 품질의 화장지 롤. 참신함의 종류는 다양합니다. 다른 한편, 사기업의 스톡 옵션은 극히 비유 동적이어서 거의 아무 것도 교환 할 수 없습니다 g 자동차를 사거나 집에 입금 할 때 사용할 수 없습니다. 예기치 않은 의료비를 지불하기 위해 사용할 수 없으며 비욘세를 고용하여 할머니의 생일에 노래를 부를 수 없습니다. 완전히 액체이며 쉽게 교환 가능합니다. 상품은 액면가의 가치가 있으며, 스펙트럼의 다른 쪽 끝 부분에서는 이론적 액면 가치에 관계없이 완전히 비유 통성 인 상품은 제로 가치가 있습니다. 옵션은 중간에 있습니다. 모든 가치를 부여하는 유일한 방법은 하루 동안 그들은 개인 판매 또는 IPO를 통해 액체가 될 것입니다. 총 액면가가 전체 순 가치에 비해 작다면, 이것은 당신에게 큰 의미가 아닙니다. 그렇지 않다면, 이 상상의 돈은 단지 훨씬 더 많이 커졌습니다 상상의, 그리고 당신은 그런대로 대우해야합니다. 나는 감사를 그만 둡니다. 반대로, 실제로 당신의 선택의 가치를 증가시키는 것은 그것이 죽거나 그것이 보이면 당신이 회사를 떠날 수 있다는 사실입니다. 200k의 작전이 주어진다. 4 년 동안 가득 찬 평가액이 평가는 귀하의 Snapchat이 오소리에 걸릴 확률을 결정하며 회사는 가치가 있습니다. 경쟁자가 당신보다 훨씬 좋은 제품을 만들 가능성을 고려합니다. , 그리고 회사를 뭉개 버릴 때 VC가 그녀의 200k를 추위와 열심히 교환 할 때, 다른 사람들은 회사의 주식을 현금화하고, 다른 사람들은 현금을 잃어 버리게됩니다. 회사가 1 년이 지나면 탱크를 결정할 수 없습니다. 실제로 그녀는 그 주식을 어쨌든 원하고 환불을 요청하지 않았습니다. 그러나, 당신은 단순히 그만 둘 수 있습니다. 당신은 1 년 동안 회사에 돈을 지불했고, 다른 3 년을 지불하지 않고 평화를 누리고 있습니다. 불행한 점이 있습니다. 주식은 이제 가치가 없지만이 위험은 헤드 라인 밸류에이션에 반영되었고 사랑과 전쟁과 오소리 소프트웨어에 공정하게 적용되었습니다. VC의 장점은 아닙니다. 대안을 고려하십시오. 계약서에 서명하십시오. 200k 옵션에 대한 대가로 4 년 동안 일할 것이며, 회사가 처음 6 개월 이내에 사망하더라도 4 년이 지나기 전까지 지금은 기본적으로 무료로 새로운 프로젝트를 계속 진행할 것입니다. 우리는 옵션 부여가 정확히 200k의 기대 값을 가지고 있다고 직관적으로 말할 수 있습니다. 옵션이 실제로 작동하는 방식이 분명히 훨씬 더 우수하기 때문에 옵션 보조금이 더 가치가 있어야합니다. 그것에 대해 생각할 수있는 대체 방법은 귀하의 보조금은 실제로 당신이 현재 일하는 곳입니다. 매일 매일 가치가있는 100 가지 옵션을받습니다. 하지만 3 년 후에는 매일 같은 옵션을 받게됩니다. 필연적으로 회사 가치의 tenexxing은 이제 훨씬 더 가치가 있습니다. 이 권리는 잠재적으로 매우 귀중합니다. 회사의 단기 변동이 높을수록 커지며 감사를 종료합니다. 거대한 오 당신은 빨리 움직여 다른 곳으로 다시 가야 할지를 결정할 수 있습니다. 또는 훨씬 더 가치있는 옵션을 머물면서 계속 유지할 수 있습니다. 반대로, 회사의 운명이 명백해지기 전에 오랫동안 머물러야한다면 반대로 너는 땅에있는 연기가 나는 구멍에서 수십만의 주식을 자랑스럽게 소유 할 위험에 처한다. 당신이해야 할 일. 당신이 당신의 제안을받을 때, 당신도 이해할 수 있도록해야합니다. 옵션의 가득 일정 당신의 첫 번째 근무일까지 확실한 파업 가격이 될 것입니다. 미결제 주식의 총 수입니다. 가장 최근의 자금 조달 시점에서 회사의 TechCrunch 가치입니다. 그런 다음 옵션의 TechCrunch 가치를 5 할인 및 1 감사를 고려하십시오. 보통주 할인. The TechCrunch 평가는 모든 우선주를 가정하지만, 보통 주식 만 보유합니다. 회사가 VC를 많이 보유하고 있거나 갖고있을 가능성이 크다면 유망한 평가 회사가 대부분 부트 스트랩으로 남아있을 가능성이 낮 으면 덜 중요합니다. 파업 가격 할인. 판매하기 전에 실제로 주식을 구매해야합니다. 회사가 상대적으로 늦은시기에 중요합니다. 회사가 매우 젊다면 덜 중요합니다. 이동성 할인. 귀하의 모든 옵션을 잃고 싶지 않으면이 직업을 유지하는 것이 매우 비쌀 것입니다. 당신이 그들을 팔 수 있기까지 몇 년 전에 옵션을 사기 위해 드는 여분의 돈이 없다면 중요합니다. 세금 감면. 투자자보다 훨씬 높은 세율을 적용합니다. 세금이 항상 중요 할 때 중요합니다. 파업 가격과 FMV 사이의 스프레드가 낮지 만 조기에 운동 할 돈, 용기 및 능력이 떨어지면 중요합니다. 위험 할인. 귀하의 옵션은 가치가 없게 될 수 있습니다. 위험 회피 적이거나 회사가 아직 젊고 불확실한 경우 중요합니다. 귀하가 매우 위험한 상황에 쉽게 빠지거나, mpany가 설립되고 유일하게 실질적인 질문은 언제, 얼마나 많이 IPO 할 것인가입니다. 유동성 할인. 옵션을 사용하여 임대료를 지불 할 수 없습니다. 즉각적인 미래에 옵션의 이론적 가치를 이상적으로 보내고 싶다면 중요합니다. 당신이 이미 지금 당장 필요한 모든 돈을 가지고 있다면 중요합니다. 나는 감사를 그만 두어. 일이 심각하게 나 빠지면 그냥 떠날 수 있습니다. 회사가 파산하거나 가까운 미래에 훨씬 더 가치가있을 것 같으면 중요합니다. 회사가 성공할 것인지 실패 할 것인지를 알기까지는 수년이 걸릴 것이다. 고정 된 가격으로 무료 점심 식사를 구입할 권리는 없다. 똑똑한 사람들은 개인이 작은 것을 선택할 때 가치가 있다고 제안한다고 들었다. TechCrunch 가치 평가 중 20 위 내게는 다소 저조한 느낌이 들지만, 너무 멀다고 생각하지 않습니다. 옵션은 다른 유형의 금융 자산으로, 정확하게 가치를 부여하는 것이 좋습니다. 그러나, 회사는 당신이 격렬하게 가치를 과대 평가하는 것을 돕도록 인센티브를 주었고 옵션으로 정당화되는 급여 삭감을 수락하기 전에 오래 동안 열심히 생각해야합니다. 캐리 벤틀리에게 이것에 대한 초안을 읽은 것에 감사드립니다. 토니 라이트. 신참 가이드 Startup Compensation 또는 스톡 옵션으로 Richy가 생길 것입니다. 스톡 옵션에 대한 나의 첫 경험은 34 세의 나이였습니다. Jobby를 Jobster Gah에게 은퇴 시켰습니다. Web 2 0 이름을 멈추게하십시오. 좋은 성공을 거둔 10 년 가까이에 대한 내 사업 이었지만, 옵션 계획을 세우는 데 어떤 의미가 없었습니다. 그래서 우리 회사를 팔아서 현금 스톡 옵션 패키지를 선물 받았을 때, 나는 충성스런 옵션에 대해 흥분했습니다. 365 일 후 Jobster가 좋은 조건으로 떠났지만 옵션을 사용하지 않기로 결정했습니다. 이제, RescueTime, 팀 확장 나는 새로운 고용을위한 스톡 옵션 계획을 함께 모으는 방정식의 반대편에있다. 그래서 스톡 옵션 분야에서 시작 보상에 관한 생각과 자원을 함께 모으기 위해 이야기하는 사람들에게 유용 할 것이라고 생각했다. 내 동기 부여의 가장 큰 부분은 대부분의 신생 기업이 직원들이 옵션이 부와 번영에 이르는 마법의 티켓이라고 생각하게하는 QUIT 컨텐츠라고 생각합니다. 정직함을 느낍니다 .3 시동 옵션의 가혹한 현실 1 적절한 보수와 옵션을 갖춘 직원은 거의 유동성 사건으로 부자가되어서는 안됩니다. 창업형으로 부자가되는 사람들은 창립자이자 우연한 투자자가 아닙니다. 상당한 위험을 감수 한 사람들 분명히 여기에 예외가 있습니다. 저는 Google이 900 명의 새로운 백만장자를 상대로 그러나 당신이 수학을 할 때 아마 대부분의 벤처 기업을 떠날 것입니다. 좋은 편이긴하지만 벤처 하트 (VentureHacks)는 신생 기업이 무엇인지에 대한 분석을 가지고 있습니다. 형평성 측면에서 볼 때 더 많은 투자로 인해 희석되지 않는다고 가정 할 때, 리드 개발 담당자 또는 감독은 4 년간의 소유권 1을 기대할 수 있습니다. 따라서 5 천만의 탈퇴가 발생하면 멋진 500k IF 그들은 4 년 이상 머물렀다 .2 선택권은 4 년 이상이다. 모두는 Google 로의 빠른 전환으로 밤새 성공의 아이디어를 좋아한다. 그것은 희소하게 드문 일이지만, 그렇게된다. 창업자는 일반적으로 괜찮다. 미확인 옵션을 가진 후발주자에게는 무슨 일이 일어날 것인가는 의문의 여지가있다. 그 미숙 한 주식은 구매가 발생할 때 모든 권리를 가질 수 있다는 의미로 가속화 될 수있다. 또는 구매 회사 주식 액면가의 옵션으로 전환 할 수있다. 그것은 협상의 모든 부분이다. 그것은 모두 당신이 구매자와 가진 차입 자본 이용에 달려 있습니다 .3 옵션이 매우 효과적입니다. 회사가 구매자에게 얼마나 매력적인지 우리는 고용주에게 통제가 바뀌면 100 가속을 제공하는 것을 사랑합니다. 모든 옵션 울다 즉각적으로 조끼를 드리며 우리 팀 전체가 부자가 될 것입니다. 하지만 구매자를 위해 일하고 유지하기 위해 특별히 인센티브를주지는 않습니다. 옵션은 진절머리 나는 거래입니다. 옵션을 보는 가장 좋은 방법은 위험 부담이 높은 투자로서 투자 비용, 투자 기회, 투자 수익률 및 유동성 이벤트시 주머니에 넣을 가능성이있는 비율은 다음을 참조하십시오. 투자의 비용은 당신이 당신의 시장 가치에서 당신이받는 급여를 뺀 값의 차이 일 것입니다. 따라서 당신이 85k yr의 가치를 지니고 그 제안이 75k yr라면, 위험 기회 만약 당신이 유가 증권 시장 가치를 얻는다면, 위험은 없으며 많은 보상을 기대할 필요가 없습니다. 투자 기회가 큰 질문입니다. 그런 회사의 시장에 대해 Google과 Microsof를 상상할 수 있습니까? T는 회사와 싸우고 있습니다. 반환의 큰 문제는 또 다른 물음표입니다. 웹 시작의 경우 판매 가격에 대한 많은 데이터가 있습니다. 질문은 얼마나 큰 기회입니까? 몇 가지 시나리오를 쉽게 테스트 할 수 있습니다. 소유권의 퍼센트는 약간 움직이는 목표이지만, 당신이 어디에서 다시 시작하는지 다시 알 수 있습니다. VentureHacks를보고 현실감을 확인하십시오. 우리는 4 년 동안 회사 5 명을 얻고있는 엔지니어가 있다고 말합니다. 그는 80k를 만들고 있지만, 주식 기회가 제한적인 회사에서 90k를 만들 수 있습니다. 목표 종료 가격을 50,000,000 오라는 행복한 날로 가정합시다. 엔지니어 1 년에 6 만 5 천 달러를 쓴다면 1 년에 10 만 달러를 쓴다. 그가 4 년을 보낸다면 250k에 6 만 달러를 쓴다면 40K를 투자한다. 당신이 Flickr-si에서 그것을 실행하면 훨씬 더 예뻐 보이기 시작합니다. zed 출구 20m, 멋진 베팅처럼 보이지는 않아요. 당신이 더 세밀한 포인트에 들어가기를 원한다면, 옵션의 비용뿐만 아니라 이익도 고려해야합니다. 더 많은 보상을 구매할 수있는 유일한 방법은 더 많은 위험입니다 어떤 창업자는 적은 돈으로 일한다면 더 많은 공평성을 기꺼이 포기할 것입니다. 하지만 많은 공평성을 가지고 몹시 열성적으로 사람들을 고용 할만큼 충분한 돈을 가지고 있다면 솔직히 꽤 드뭅니다. 당신이 자유롭게 일한다면 행복하게 당신에게 커다란 주식 더미를 줄 것입니다. 물론, 형평성이 풍부한 부자를 얻는 가장 좋은 방법은 자신의 회사를 설립하는 것입니다. 시작에 투자하여 재정적 인 주사위를 굴리는 것은 대다수 신생 기업이 아마도 당신에게 시장 가격을 지불하고 옵션을 다이얼링하는 것을 기쁘게 생각합니다. 그러나 어느쪽으로 든, 나를 데려 오는 신생 기업에서 일함으로써 사는 직업에 대한 특혜가 많이 있습니다. 당신은 단순한 고위험 투자 이상의 것을 사고 있습니다. 니들 말하자면, 대부분의 옵션은 매우 좋은 투자가 아닙니다. 5 배 수익률은 매우 좋지만 대부분의 신생 회사는 5 대 1보다 긴 확률에 직면하고 있으므로 회사, 팀 및 가장 중요하게 믿는 회사임을 확신해야합니다 위의 예에서 우리 엔지니어가 그의 10k로 더 많은 돈을 벌고 있다는 점에 주목하는 것이 중요하다고 생각합니다. 그들은 매우 주관적인 가치를 지니고 있지만 그는 초기 경험을 살고 있습니다. 언젠가는 자신의 일을 언젠가 시작하고 일하는 것을 배우기 위해 신생 회사에서 일하는 대신 할 수있는 일이 없습니다. 경험 많은 창업자와 계약을 맺지 않아도됩니다. 당신의 차례 일 때 피하십시오. 그는 깨끗한 석판을 구입합니다. 당신이 일찍 벤처 기업으로 일하게된다면, 푸른 하늘이 많이 있습니다. 많은 사람들을위한 제품 개발의 초기시기가 가장 보람 있습니다. 자신의 물건을 회전시키는 시간 그의 다음 경기를 준비하는 것은 그 배경을 갖는 데 큰 도움이됩니다. 출구가 생기면 우승 팀의 일원이 된 것은 분명 큰 플러스였습니다. 그는 사기 관계를 가졌습니다. 우리 투자자 중 한 명이 자신의 거래 흐름 중 99 개가 이전에 투자 한 사람들 또는 팀원들 초기 단계에서 일하는 것은 투자자 및 기타 중요한 신생 기업을 만나 미래의 노력에 대한 좋은 단서를 만날 수있는 기회입니다. 그는 비교적 헛소리없는 직장 환경을 구입했습니다. 작은 관료주의, 유연한 근무 일정 환경 등이 환경을 가지고 있다면, 당신은 그것이 얼마나 중독성이 있고 그것이 대기업에 얼마나 까다로운 지 알 것입니다. 그는 그가 사용하기를 좋아하는 제품에서 일할 수있는 기회를 사기를 바랍니다. 분명히, 이러한 모든 특전은 미래의 신생 기업에서 일하는 사람들을위한 특권 일뿐입니다. 이와 같은 사람들의 경우, 위험도가 높은 투자 op에 참여할 때의 10k 가격표는 훌륭한 투자입니다. jus 그들이 후원 자금 창출을 통해 부유 한 일자리를 얻으려고한다는 아이디어를 좇지 만 그들은 오랫동안 일련의 실망을 안고 있습니다. 다른 사람들이 시동 보상 옵션에 대한 통찰력을 가지고 있다면, 새내기 가이드를 작성 했음에도 불구하고, 필자는 약간의 초보자라는 것을 인정합니다. Jared Goralnick. Very 유용한 조언과 특히 시장 인물에 감사드립니다. 벤처 해킹에 대한 링크 5 가지 예를 보면, 수학은 실제로 양을 원근법에 반영하는 데 도움이됩니다. 다음과 같은 변형이 의미가 있습니다. 50M 이탈에 대한 한 점은 선호와 공통을위한 다른 해체, 5는 보통을위한 것입니다. 사실상, 그것은 0 25 이하가 될 것입니다. 그리고 나서, 투자 된 돈을 제거하기 전에, 각 카테고리에 대해 다른 배수와 같은 일반적인 변화가 있습니다. ~ 12 아마도 그것은 1 년에 10k에 대한 위험이있는 15K 수익입니다. 매우 유익한 도움과 특히 시장 인물에 대한 감사는 벤처 해킹과 연결됩니다. 귀하의 5 가지 예에 관해서는 수학이 그 금액을 원근감있게 전달하는 데 정말로 도움이되었습니다. , 50M 출구의 경우 선호 및 일반에 대해 서로 다른 이별이 있었고 5는 일반적인 경우이기 때문에 사실상 0 25 이하가됩니다. 이전에 투자 된 돈을 제거하는 것과 같은 일반적인 변형이 있습니다. d 각각의 카테고리에 대해 여러 개의 ifferent가 있습니다. 그래서 지금은 어쩌면 12에 이릅니다. 그것은 연간 10k에 대해 위험이있는 15k 수익입니다. 부자가 되려고 시작하면, 취업하기 전에이 질문을하는 것이 좋습니다. Yext가 2 천 7 백만 달러 규모의 자금 조달을 발표 한 이후에이 모든 종업원들은 Business Insider를 통해 Daniel Goodman이 스톡 옵션에 대해 무엇을 의미하는지 전혀 모릅니다. Bryan Goldberg가 처음으로 시작한 Bleacher Report는 2 억 개 이상 팔렸고, 스톡 옵션을 가진 종업원은 두 가지 방법 중 하나로 대응했습니다. 어떤 사람들의 반응은 맙소사, 이것은 내가 상상할 수있는 것보다 많은 돈이라고 골드버그는 이전에 비즈니스 내부자에게 인터뷰에서 그 판매에 대해 이야기했다. 어떤 사람들은 그랬다. . 창업자 나 투자자가 아닌 창업 직원을 고용하고 귀사가 주식을 제공하면 보통주 또는 보통주 옵션으로 끝날 것입니다. 보통주는 회사 공개시 부자가 될 수 있습니다 또는 옵션의 파업 가격을 훨씬 상회하는 주당 가격으로 매입된다. 그러나 대부분의 직원은 보통주 보유자가 우선주 소유자가 인하했을 때 남은 돈 냄비에서만 돈을 받고 있음을 깨닫지 못한다. 보통주 보유자는 우선주가 투자자보다 더 많은 돈을 팔아도 보통주가 거의 쓸모가 없다는 좋은 조건을 부여 받았다는 것을 알 수 있습니다. 제안을 받아들이고 새로운 의미있는 투자를 한 후에는 벤처 기업이 떠날 때 주식 옵션에 대한 가치에 놀라지 말아야합니다. 우리는 활발한 뉴욕 시티 벤처 자본가에게 물었습니다. 수많은 신생 기업 이사회와 정기 간행물 시트, 직원들이 고용주에게 물어야하는 질문 투자자는 이름을 밝히지 않고 내부 스쿠프를 공유하게되어 있습니다. 똑똑한 사람들이 주식 옵션에 대해 묻는 질문은 여기에 있습니다 .1 완전 희석 방식으로 얼마만큼의 지분을 제공 할 것인가. 벤처 캐피털리스트는 벤처 캐피털리스트가 말하기를, 당신이 10,000 주를 얻으려고한다면, 그것은 많이 들리 겠지만, 그러나 실제로는 매우 소량 일 수 있습니다. 대신, 스톡 옵션이 대표하는 회사의 비율을 물어보십시오. 완전히 희석 된 기초 위에서 질문하면, 회사가 의무화 된 모든 주식을 고려해야합니다 미래에 발행 된 주식뿐만 아니라 이미 발행 된 주식도 발행합니다. 또한 전체 옵션 풀을 고려합니다. 옵션 풀은 신생 기업을 장려하기 위해 마련된 주식입니다. 동일한 질문을하는 더 간단한 방법 회사는 나의 주식을 실제로 대표합니다 .2 회사의 옵션 풀이 얼마나 오래 지속되고 회사가 인상 할 가능성이 얼마나 많은지 물어보십시오. 따라서 소유권이 희석 될 수 있는지 여부와 시간을 알 수 있습니다. 현재 주가가 희박 해지면서 자신이 소유 한 회사의 비율이 줄어든다. 많은 새로운 금융으로 인해, 소유 가치가 커지면 그 가치가 증가하더라도 작은 지분으로 희석 될 수있다 만약 당신이 가입하는 회사가 앞으로 몇 년 동안 더 많은 현금을 조달해야 할 필요가 있다면, 당신은 지분이 시간이 지남에 따라 상당히 희석된다고 가정해야합니다. 또한 일부 회사는 1 년 단위로 옵션 풀을 늘립니다. 2 년 동안 지속될 수있는 충분한 풀을 마련했습니다. 투자 전후에 옵션 풀을 만들 수 있습니다. Union Square Ventures의 프레드 윌슨 (Fred Wilson)은 사전 자금 사전 (pre-money pre)을 요청하기를 좋아합니다. - 다음 자금 조달 때까지 회사의 고용 및 유지 필요성을 충당하기에 충분히 큰 투자 옵션 풀. 우리가 이야기 한 투자자는 옵션 풀이 i nvestors 및 기업가 함께 아이디어는, 만약 내가 당신의 회사에 투자하려고한다면, 우리는 모두 동의합니다 여기에서 거기로 가야한다면, 우리는이 많은 사람들을 고용해야 할 것입니다 그래서 주식 예산 나는 회사에 도착하기 위해 회사의 10 %, 15 %를 포기해야 할 것 같아요. 그게 옵션 풀입니다 .3 다음으로, 회사가 얼마나 많은 돈을 모으고 있는지 알아야합니다. 수백만 달러에 이르면 정말 멋지게 들리지만 이것은 무료 돈이 아니며 스톡 옵션에 영향을 줄 수있는 조건이있는 경우가 많습니다. 직원이 회사에 합류하면, 내가 듣기를 원하는 것은 많은 돈을 모으지 않고 바로 우선주가되는 것입니다. 가장 일반적인 투자 유형은 우선주 형태로 제공됩니다. 직원과 기업가 모두에게 이익이됩니다. 그러나 우선주의 다양한 풍미가 있습니다. 귀하의 주식 종류의 궁극적 인 가치는 귀사가 발행 한 종류에 따라 다릅니다. 가장 일반적인 종류의 우선주가 있습니다. 선호하는 우선 순위 - 선호하는 출구 - 선호하는 출구 스톡 홀더 보유자가 일반 주식 보유자보다 먼저 돈을 받는다. 우선주의 현금이 벤처 캐피탈의 주머니에 직접 간다. 투자자는 우리에게 모범이된다. 내가 회사에 700 만 달러를 투자하고 1000 만 달러를 팔면, 첫 번째 나오기 7 백만이 선호되고 나머지는 보통주로 간다. 벤처 기업이 전환 가격을 통해 무엇이든 팔면 일반적으로 직권 우선주를 의미하는 라운드의 사후 평가 데르 더는 자신이 소유 한 회사의 어떤 비율을 차지할 것입니다. 참가 우선 - 참가 선호에는 청산 이벤트에서 각 보유자가 얻게 될 금액을 늘리는 조건 세트가 있습니다. 참여 우선주는 우선주에 배당을합니다. 벤처 기업이 종료 할 때 보통주보다 우선 거래 우선주가있는 투자자는 우선주 보유자와 마찬가지로 청산 이벤트 기간에 돈을 돌려 받고 미리 배당금을 지급합니다. 보통 우선주는 투자자가 회사 가치만큼이나 가치 있다고 생각하지 않을 때 제공됩니다 창업자들은 그렇게 믿는다. 그래서 참여하는 우선주 보유자들의 조건을 정당화하고 식히기 위해 회사가 성장할 수 있도록 도전하기 위해 투자하기로 합의했다. 참여 선호의 최종선은 일단 우선주가 유료, 일반 주주 예를 들어 남은 구매 가격이 적습니다. 여러 liq 유동성 선호 - 우선주 보유자와 스크류 보통주 보유자를 도울 수있는 또 다른 유형의 용어입니다. 우선주 발행 가격보다 높은 거래에서 보통주와 동일한 가격을 지불하는 직선 우선주와 달리, 우선권 보유자가 자신의 투자에 대한 수익을 얻을 수 있도록 보장합니다. 초기 사례를 사용하기 위해서는 투자자가 7 백만 투자를 회수하는 대신 판매가 이루어질 때 3 배의 청산 선호가 우선주를 처음 2100 만매트 회사가 2,500 만 달러를 팔았다면, 우선주가 2100 만 달러를 얻게 될 것이고, 일반 주주들이 400 만 달러를 분할해야 할 것입니다. 투자자들은 그들이 취하고있는 위험에 대해 더 큰 프리미엄을 요구합니다. 우리 투자자는 벤처 캐피털을 보유한 신생 기업 중 70 곳이 직선 우선주를 보유하고 있으며 약 30 명 우선주에 구조가 있음 헤지 펀드는 종종 참여 우선주에 대한 큰 평가를 제공하기를 좋아한다. 기업이 예외적으로 자신감이없는 한, 기업가는 반드시 선호하는 참여를 원하고 그것이 사라질 것임을 명심해야한다. 그러나 3 배의 청산으로 10 억 달러 가치의 투자를 할 것입니다. 이 시나리오에서 투자자는 분명히 회사가 그 가치에 도달하지 못했다고 믿습니다. 이 경우에는 3 배의 돈을 돌려 일반 주식 소지자를 없앨 수 있습니다. 회사가 제기 한 부채는 얼마나됩니까? B2t는 벤처 채무 또는 전환 사채의 형태로 올 수 있습니다. 직원이 회사에 얼마나 많은 부채가 있는지를 아는 것이 중요합니다. 왜냐하면이 금액을 지불해야하기 때문입니다 투자자가 출구에서 1 페니를보기 전에 투자자에게 알려줍니다. 두 부채와 전환 사채는 매우 잘하고 있거나 극도로 문제가있는 회사에서 흔히 볼 수 있습니다. 둘 다 기업가가 자신들의 회사는 그들의 회사가 더 높은 평가를 가질 때까지 여기에서 일반적인 발생과 정의가 있습니다. Debt - 이것은 투자자로부터의 대출이고 회사는 그것을 다시 지불해야합니다 때때로 회사는 많은 목적을 위해 사용될 수있는 소액의 벤처 부채를 올립니다 그러나 가장 일반적인 목적은 다음 라운드에서 더 높은 가치를 얻을 수 있도록 활주로를 확장하는 것이다. 투자자는 말한다. 전환주의 - 이것은 차후 주식 및 더 높은 주가로 형평로 전환하도록 설계된 부채이다. 신생 기업이 부채와 전환 사채를 모두 인상 했으므로 투자자와 창립자가 출구 종목에서 처음으로 성과금을내는 방식을 결정하는 토론이 필요할 수 있습니다 .5 회사가 많은 부채를 늘린 경우 어떻게해야하는지 판매 대금 지급 조건은 판매시 발생합니다. 많은 돈을 모으는 회사에 재입임하는 경우 해당 조건이 직거래 우선주가 아닌 다른 것임을 알고 있다면이 질문을해야합니다. 판매 pri 주식 가격이나 주식 가치 옵션이 부채, 전환 사채 및 우선주 상단의 구조가이 가격에 영향을 미친다는 사실을 명심하면서 스톡 옵션이 돈에 들어 오기 시작합니다. NOW WATCH 애플은 최신 iPhone iOS 업데이트의 짜증나는 새로운 기능에 잠겼습니다. s also an upside.